从2005年启动小额贷款公司试点至今，小贷行业走过十一年历程，遍布全国主要县市及城乡。央行统计显示，截至3月末，全国共有小额贷款公司8867家，贷款余额9380亿元。

相较传统大型商业银行以500万元乃至上千万元为起点的“小微”贷款，小贷公司低至数千元、高至上百万元的信贷服务成为银行业务的有效补充。

“如果哪天银行把这些小微服务也做好了，小贷公司的使命也就完成了。”中国小额贷款公司协会会长闵路浩表示。

近日，21世纪经济报道记者走访苏、浙、皖三地多家小贷公司，试图呈现小贷行业的真实生存图景。

金融“毛细血管”

4月18日，镇江市王安娥的山巷菜馆正在装修。

王安娥来自贵州，十几年前就来到镇江打拼，现在也有了自己的一个小餐馆。随着生意越来越好，原有的店面显得有些局促，她想把旁边的店面也租下来扩大经营，粗略计算，租金加家电配置等大约需要12万元，凭自己的积蓄还差不少。

“这些年找亲戚朋友帮过不少忙，不好意思再麻烦他们。”王安娥说，她首先想到了去银行贷款，但先后被四家银行拒绝。王安娥告诉21世纪经济报道记者，自己是外地人，又一个人带着孩子，除了一个经营还算稳定的小餐馆外没什么拿得出手的抵押资产，这是银行不愿给她贷款的主要原因。

最后她联系到镇江市京口区农联农村小贷公司。客户经理在上门了解她的借款需求后，又在店里观察了客流量和现金流情况，最终为王安娥批准了7万元的贷款，期限为1年半，按月等额本息还款，年化利率为9.6%。

在张家港市大新镇的麦田旁，村民盛纪明告诉21世纪经济报道记者，他承包了村里270亩良田，除去40多万元的成本投入，一年可以净赚60多万元。

盛纪明回忆称，要承包下这些田地，他要在指定的时间内给村里交上20多万元的押金，加上农田必须的农药、肥料等资料，初期有不小的资金缺口。他前后跑了4家银行，未能如愿。

经过介绍，盛纪明当时联系到张家港昌盛农村小额贷款公司（下称“昌盛小贷”），根据他的信用记录和对农田的投入、回报评估，昌盛小贷为盛纪明核定了20万元的贷款，期限为一年半，利率与银行基本持平。3天后，盛纪明顺利拿到贷款交上了土地押金。

“今年收成顺利的话，明年准备种500亩。”盛纪明说。

从城镇街道到田间地头，小贷公司成为传统银行金融机构的补充。

镇江市金融办数据显示，截至2015年末，该市小贷公司涉农贷款占贷款总余额的98.9%，小额贷款占总余额的72.99%。

苏州小贷行业协会秘书长许华柱介绍，该地区小贷公司累计发放惠农贷款10.2万笔，累计发放贷款2512亿元。

小微业务逻辑

此前，较多小贷公司青睐短期就能获得较高回报的大额信贷，但随着经济下行导致坏账频发，多家小贷公司处于歇业状态。回归小额、分散的业务定位成为共识。

“小贷公司现在的客户就是银行以后看中的客户。”京口农联小贷公司总经理汤国林表示，随着企业直接融资增多以及商业银行竞争加剧，银行也正在不断进行渠道下沉。

过去，小贷公司贷款金额大，客户集中度高，一旦客户违约，就会导致不良飙升。如果客户及时还款，公司又头疼怎样把大额资金尽快放出去实现收益。而从事小微业务后，既分散了业务风险，又保持了较好的流动性和收益。

昌盛小贷总经理张春新也表示，小微贷主要用于解决小微企业或个体工商户较长期的经营需求，因为经营个体足够小，资金周转很快，所以具有较好的商业可持续性。

“当前经济增速放缓，实体企业很难看到超过10%的利润率。但在小微业务中，这种回报完全有可能。”张春新介绍。

他举例，借款人投资10万元开一家面馆，正常经营下每年赚五六万元很普遍。即投资回报率达50%。尽管小微贷款15%-18%的利率相对偏高，借款人也有足够的能力按时偿还。

“目前600多个小微贷款客户绝大部分是信用贷款，没有任何抵押和担保，借款金额平均15万元左右，但风险可控，小微贷不良率在0.8%左右。“